ETF की सीमाएं क्या हैं?

कोई अल्फा नहीं: बाजार में रिटर्न पाने के इच्छुक निवेशकों के लिए ETF सबसे पसंदीदा उत्पाद नहीं है क्योंकि वे केवल सूचकांक को दोहराते हैं।

Nifty 50 ETF : कम निवेश पर ज्यादा रिटर्न का मौका, पैसा डूबने का जोखिम भी कम

Gold Silver ETF FoF: मात्र 500 रुपये से शुरू करें सोना और चांदी में निवेश, जानें इस म्‍यूचुअल फंड स्‍कीम की डिटेल

By: ABP Live | Updated at : 23 Sep 2022 04:23 PM (IST)

Motilal Oswal Gold and Silver ETFs FoF

Investment in Gold-Silver ETF: क्‍या आप भी म्‍यूचुअल फंडों के जरिये सोना और चांदी में एक साथ निवेश करना चाहते हैं? अगर हां तो यह खबर आपके काम की है. मोतीलाल ओसवाल एसेट मैनेजमेंट कंपनी (MOAMC) ने गोल्‍ड ईटीएफ (Gold ETF) और सिल्‍वर ईटीएफ (Silver ETF) में निवेश से लाभ प्राप्‍त करने के लिए मोतीलाल ओसवाल गोल्‍ड एंड सिल्‍वर ईटीएफ एफओएफ (Motilal Oswal Gold and Silver ETFs FoF) लॉन्‍च कर दिया है. इसका एनएफओ (Motilal Oswal Gold and Silver ETFs FoF) 26 सितंबर 2022 को खुलेगा और 7 अक्टूबर 2022 को बंद होगा. म्‍यूचुअल फंड यूनिट का एलोकेशन 13 अक्टूबर 2022 को किया जाएगा.इस म्‍यूचुअल फंड के तहत गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ की यूनिट्स में निवेश कर रिटर्न हासिल किया जाएगा.
गोल्‍ड और सिल्‍वर ईटीएफ में निवेश आवंटन नए फंड ऑफर के दौरान 70:30 में किया जाएगा. बाद में डेली वेटेज बाजार पर निर्भर करेगा. अधिकतम वेटेज की सीमा 90 प्रतिशत है जिसकी समीक्षा तिमाही की जाएगी.

निवेश पोर्टफोलियो (Investment Portfolio) में क्‍यों शामिल करें गोल्‍ड और सिल्‍वर?

गोल्‍ड (Gold) और सिल्‍वर (Silver) दो ऐसी कीमती धातुएं हैं, जिसने पुराने जमाने के लोगों से लेकर आज के आधुनिक लोगों को भी काफी आकर्षित किया है. ये कीमती धातुएं 6000 से अधिक वर्षों से अस्तित्व में हैं. सोने का व्यापक उपयोग गहनों के रूप में किया जाता है. सोने को अक्सर 'सुरक्षित निवेश' माना जाता है, क्योंकि यह बाजार की अनिश्चितता के दौरान अच्छा प्रदर्शन करता है. इसके विपरीत चांदी का इंडस्ट्रियल इस्‍तेमाल ज्‍यादा होता है, इसलिए आम तौर पर यह कारोबार के रिकवरी फेज में बेहतर प्रदर्शन करता है. दोनों धातुओं में निवेश से पोर्टफोलियो को उथल-पुथल भरे समय और रिकवरी अवधि दोनों में ETF की सीमाएं क्या हैं? अच्छा प्रदर्शन करने में मदद मिलती है.

मोतीलाल ओसवाल एसेट मैनेजमेंट कंपनी के एमडी और सीईओ नवीन अग्रवाल ने कहा कि सोना और चांदी सदियों से भारतीय परिवारों की पसंदीदा संपत्ति रही है. इन कीमती धातुओं को खरीदकर भौतिक रूप में रखा जाता है. हालांकि, हम दुनिया भर में उच्च महंगाई देख रहे हैं. महंगाई से निपटने के लिए केंद्रीय बैंकों ने दरों में बढ़ोतरी और न्यूट्रल सिस्टम लिक्विडिटी का सहारा लिया है. सोना महंगाई के खिलाफ हेजिंग का सबसे बेहतरीन विकल्‍प है. अग्रवाल ने कहा कि हम एक दिलचस्प मोड़ पर हैं क्योंकि अमेरिका और यूरोप की उन्नत अर्थव्यवस्थाओं के मंदी की चपेट में आने का खतरा है, जबकि भारत में मजबूत विकास की संभावनाएं दिख रही हैं.

ETF में किसे निवेश करना चाहिए?

ETFs कम लागत में शेयर बाज़ार में पैसा निवेश करने की सुविधा देते हैं।वे लिक्विडिटी और रियल टाइम ETF की सीमाएं क्या हैं? सेटलमेंट देते हैं क्योंकि वे एक्सचेंज पर लिस्ट किए जाते हैं और उनमें शेयरों की तरह कारोबार होता है। ETFs स्टॉक इंडेक्स का अनुकरण करते हैं, जिससे वे आपकी पसंद के कुछ शेयरों में निवेश के विपरीत डाइवर्सिफिकेशन पेश करते हैं।

ETFs ट्रेड करने के आपके पसंदीदा तरीके में फ्लेक्सिबिलिटी देते हैं जैसे कीमत घटने पर बेचना या मार्जिन पर खरीदना। ETFs निवेश के कई दूसरे मौजूदाविकल्पों तक भी पहुँच देते हैं जैसे कमोडिटीज़, विदेशी इंडेक्स और अंतर्राष्ट्रीय सिक्युरिटीज़ में निवेश करना। आप अपनी पोज़ि‍शन को बचाने के लिए ऑपशन्स और फ़्यूचर्स का इस्तेमाल भी कर सकते हैं जो म्यूचुअल फंड में निवेश पर उपलब्ध नहीं होता है।

Exchange Traded Fund- एक्सचेंज ट्रेडेड फंड

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड
Exchange Traded Fund: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कई लोगों के वित्तीय संसाधनों को इकट्ठा करते हैं और इसका उपयोग शेयरों जैसे विभिन्न ट्रेडेबल मॉनेटरी एसेट, बॉन्ड्स एवं डेरिवेटिव जैसे डेट सिक्योरिटीज की खरीद के लिए करते हैं। अधिकांश ईटीएफ भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) के साथ पंजीकृत होते हैं। स्टॉक मार्केट की सीमित विशेषज्ञता वाले निवेशकों के लिए यह एक आकर्षक विकल्प है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) किस प्रकार काम करते हैं ?
ईटीएफ शेयर और म्युचुअल फंड दोनों की विशेषताओं को साझा करते हैं। आम तौर पर वे क्रिएशन ब्लॉक के जरिये प्रॉड्यूस्ड शेयरों के रूप में स्टॉक मार्केट में ट्रेड करते हैं। ईटीएफ फंड सभी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं और उन्हें इक्विटी ट्रेडिंग टाइम के दौरान जरूरत के अनुसार खरीदा और बेचा जा सकता है। ईटीएफ की शेयर कीमत में परिवर्तन रिसोर्सेज के पूल में उपस्थित मूलभूत एसेट की लागतों पर निर्भर करता है। अगर एक या अधिक एसेट की कीमत बढ़ती है तो ईटीएफ की शेयर कीमत भी आनुपातिक रूप से बढ़ती है और कीमत घटने पर घटती है। ईटीएफ के शेयरधारकों द्वारा प्राप्त लाभांश की वैल्यू संबंधित ईटीएफ कंपनी के प्रदर्शन और एसेट प्रबंधन पर निर्भर करती है। कंपनी के नियमों के अनुसार वे सक्रिय या निष्क्रिय रूप से मैनेज होते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs)

ETF शब्द ने पिछले दशक में न केवल विकसित अर्थव्यवस्थाओं में, बल्कि भारत जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं में भी काफी लोकप्रियता हासिल की है। हालांकि, अभी भी बहुत सारी अस्पष्टता है कि ETF कैसे काम करते हैं या उनमें चयन या निवेश के बारे में कैसे जाना जाता है। इस लेख में, हम ETF की मूल बातें कवर करते हैं और उनके फायदे और नुकसान को भी उजागर करते हैं।

ETF या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड म्यूचुअल फंड की तरह हैं। ETF और म्यूचुअल फंड दोनों विभिन्न निवेशकों से निवेश का एक पूल का उपयोग करते हैं, कई अलग-अलग परिसंपत्तियों का मिश्रण खरीदने के लिए और निवेशकों के लिए विविधता लाने के लिए एक सामान्य तरीके का प्रतिनिधित्व करते हैं।

ETF आम तौर पर प्रतिभूतियों की एक टोकरी होती है जो किसी विशेष सूचकांक, कमोडिटी या परिसंपत्तियों के पूल के प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करती है। हालांकि, एक ETF को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है, लेकिन बहुत कम ETF सक्रिय रूप से विश्व स्तर पर ETF की सीमाएं क्या हैं? प्रबंधित किए जाते हैं। सक्रिय प्रबंधन का तात्पर्य है कि वित्तीय विशेषज्ञ या फंड प्रबंधन टीम है जो अपने ETF की सीमाएं क्या हैं? या अपने स्वयं के विश्लेषण द्वारा शेयरों या ओवरवैल्यूड (जो वर्तमान में उनकी वास्तविक कीमतों से अधिक / कम है) स्टॉक का निर्धारण करके बाजार या बेंचमार्क को बेहतर बनाने के लिए सक्रिय कॉल लेता है ETF की सीमाएं क्या हैं? एक विशेष शुल्क (जैसे कमीशन)। निष्क्रिय प्रबंधन केवल एक विशेष सूचकांक को ट्रैक करता है और पोर्टफोलियो बनाने में कोई सक्रिय प्रबंधन शामिल नहीं है।

ETF और म्यूचुअल फंड के बीच मुख्य अंतर

● इक्विटी ETF - इक्विटी ETF वे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड हैं, जो या तो व्यापक और अधिक विविध बाजार सूचकांक (जैसे निफ्टी 50 या सेंसेक्स) या एक विशिष्ट क्षेत्र सूचकांक (बैंकिंग या आईटी, आदि) को दोहराने की कोशिश करते हैं। पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए इस प्रकार का निवेश एक सस्ता तरीका है।

● बॉन्ड / फिक्स्ड इनकम ETF - फिक्स्ड इनकम ETF (बॉन्ड और बॉन्ड ETF) ETF हैं जो फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते ETF की सीमाएं क्या हैं? हैं। एक निश्चित आय ETF का हालिया उदाहरण भारत बॉन्ड ETF है जो सरकारी स्वामित्व वाली सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों के बॉन्ड में निवेश करता है। आय के स्थिर स्रोत प्रदान करते हुए समग्र आय में कमी ETF की सीमाएं क्या हैं? लाने के लिए फिक्स्ड इनकम ETF को एक के पोर्टफोलियो का हिस्सा बनने की सलाह दी जाती है।
● कमोडिटी ETF - ये ETF विभिन्न परिसंपत्तियों में अपनी संपत्ति का निवेश करते हैं। ETF निवेश के लिए सबसे लोकप्रिय वस्तु सोना है। कमोडिटी निवेश समग्र पोर्टफोलियो को एक अच्छा विविधीकरण प्रदान कर सकता है, क्योंकि वस्तुओं में आमतौर पर इक्विटी और बॉन्ड के साथ नकारात्मक सहसंबंध होता है। गोल्ड ETF मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में भी काम कर सकता है।

ETF के लाभ और नुकसान:

ETF में निवेश के फायदे ETF की सीमाएं क्या हैं? निम्नलिखित हैं:

कम लागत: लागत बचत के संदर्भ में, ETF एक प्रमुख भूमिका निभाता है क्योंकि यह निष्क्रिय रूप से प्रबंधित है, और प्रबंधन शुल्क या अन्य संबंधित लागत के संबंध में शामिल लागत सक्रिय म्यूचुअल फंड की तुलना में बहुत कम है। हालांकि, ETF की खरीद या बिक्री पर ब्रोकरेज को ध्यान में रखना चाहिए।

लचीलापन: ETF की कीमतें पूरे दिन ट्रेड करती हैं जो निवेशकों को शानदार लचीलापन और तरलता प्रदान करता है।

लाभांश: आमतौर पर, म्यूचुअल फंड में लाभांश को आगे के रिटर्न के लिए पुनर्निवेशित किया जाता है लेकिन ETF में लाभांश आमतौर पर निवेशक के लिए नकदी प्रवाह बन जाता है।

ETF में निवेश करने के नुकसान निम्नलिखित हैं:

डीमैट खाता: द्वितीयक बाजारों में व्यापार करने के लिए, चाहे वह स्टॉक में हो या ETF में, किसी को डीमैट खाता रखने की आवश्यकता होती है। म्यूचुअल फंड निवेश के मामले में डीमैट खाता खोलने की बाध्यता नहीं है।

बड़ी कंपनियों में होता है निवेश

निफ्टी 50 इंडेक्स में बाजार पूंजीकरण (market capitalization) के मामले में सबसे बड़ी भारतीय कंपनियां शामिल हैं. इसलिए निफ्टी 50 ईटीएफ में निवेश एक निवेशक के लिए शेयरों और सेक्टर्स में उम्दा विविधीकरण (excellent diversification) प्रदान करता है. यह सूचकांक की राह पर चलता है. आप बाजार समय के दौरान एक्सचेंजों से ईटीएफ के यूनिट्स खरीद और बेच सकते हैं. ऐसे में निफ्टी 50 ईटीएफ पहली बार स्टाक निवेशकों के लिए और सामान्य रूप से अपनी इक्विटी यात्रा शुरू करने वालों के लिए एक शुरुआती बिंदु में से एक है.

एक विविध पोर्टफोलियो (diversified portfolio) किसी निवेशक के लिए जोखिम को कम करता है. किसी स्टाक में निवेश करने के मामले में ऐसा नहीं होता है, क्योंकि यहां बाजार में आने वाला उतार-चढ़ाव कंपनियों के एक बास्केट की तुलना में किसी एक स्टाक की कीमत को अधिक प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकता है. निफ्टी 50 ईटीएफ में निवेश से मिलने वाला रिटर्न अंतर्निहित सूचकांक (underlying index) में उतार-चढ़ाव की नकल करेगा. केवल ईटीएफ में निवेश करने के लिए आपको एक डीमैट खाते की आवश्यकता पड़ती है. जिनके पास डीमैट खाता नहीं है, वे निफ्टी 50 ETF की सीमाएं क्या हैं? इंडेक्स फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं.

सस्ता होता है निवेश

निफ्टी 50 ईटीएफ में निवेश अपेक्षाकृत सस्ता पड़ता है. चूंकि ईटीएफ निफ्टी 50 इंडेक्स को निष्क्रिय रूप से (passively) ट्रैक करता है और इंडेक्स घटकों (constituents) में सीमित या कोई मंथन नहीं होता है, इसलिए लागत कम होती है. खर्च अनुपात या ETF की सीमाएं क्या हैं? दूसरे शब्दों में, जो फंड चार्ज करते हैं, वह सिर्फ 2 से 5 आधार अंक (0.02-0.05%) ETF की सीमाएं क्या हैं? है. एक आधार अंक प्रतिशत का सौवां हिस्सा होता है.

निफ्टी 50 ईटीएफ में निवेश करके आप बहुत अधिक जोखिम उठाए बिना वर्षों तक बाजार की गतिशीलता ( market dynamics) को समझना शुरू कर सकते हैं. जब आप बाजारों को चलाने वाले विभिन्न कारकों से खुद से परिचय कराते हैं तो आप अपनी जोखिम लेने की क्षमता (risk appetite), लक्ष्य, समय सीमा और निवेश करने योग्य सरप्लस के आधार पर छोटे और मिडकैप शेयरों या म्यूचुअल फंड का पता लगा सकते हैं. इस प्रकार आप निफ्टी-50 ईटीएफ के जरिये बाजार में निवेश की यात्रा शुरू कर सकते हैं.